11月21日，碳酸锂期货日内大跌8%，锂矿股团体回调，盛新锂能、融捷股份等多只龙头跌停，赣锋锂业、天齐锂业跌超5%。不少出资者慌了神：锂矿的上涨行情要凉了？

  恰恰相反，短期动摇正给长时间出资者送来了可贵的加仓窗口——锂电职业的第二个大周期已悄然发动，锂矿的长时间上涨逻辑从未如此明晰。

  锂的需求量开端上涨早已不是单一引擎。2025年全球锂电储能装机超170GWh，同比暴升68%，估计2026年储能电芯需求将翻倍，对应碳酸锂需求72万吨，初次超越新能源轿车成为榜首大耗费场景。动力电池端相同微弱，2025年1-9月国内动力及储能电池产值同比增加62.7%，新车型发布+以旧换新方针推进单车带电量提高12.5%，吉人天相利好下需求继续超预期。

  供给端的严重格式短期内难以缓解。占国内碳酸锂供给10%的枧下窝锂矿，虽今世开展超预期，但因锂云母档次低，彻底本钱达14-15万元/吨，远超当时商场价，短期复产动力严重不足，完整复产流程或需1-2年。

  库存数据印证了供需偏紧的实际。到2025年11月中旬，SMM碳酸锂周度库存降至12.04万吨，较前一周削减3400吨，接连13周去库，冶炼厂库存已跌至2022年12月水平。

  供需缺口正在快速扩展，10月碳酸锂供需差为-1.26万吨，11月缺口逐渐扩展至-1.68万吨。当时库销比已挨近职业平衡点1，下流企业正自动高价补货，库存对价格的限制效果根本消失。

  更要害的是，当时锂价已挨近职业本钱线分位线万元/吨，价格下行空间极端有限，而上涨弹性十足。

  11月21日的回调，实质是前期上涨后的短期获利回吐，并未改动锂矿供需紧平衡的中心逻辑。回顾历史，任何一轮大等级周期行情中，短期回调都是上车的最佳时机。

  $泰信开展主题混合$（290008）的持仓与锂矿上涨逻辑高度符合，到2025年三季度，十大持仓中包括永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业等锂矿龙头，前十持仓占比达81.95%，精准捕捉了锂价上涨带来的企业纯收入提高。

  成绩体现更是亮眼，到2025年11月20日，基金近1个月上涨42.99%，近3个月涨幅62.27%，近6个月暴升99.13%，近3月同类排名榜首，在同类基金中独占鳌头。11月20日当天，即使商场动摇，基金仍逆势上涨1.32%，显示了持仓的优质性和基金司理的选股才能。

  当时，碳酸锂价格处于底部抬升阶段，供需缺口继续扩展，库存去化加快，叠加2026年储能需求迸发的强预期，锂矿的上涨周期才刚刚敞开。关于看好锂矿长时间逻辑的出资者来说，今天的回调正是可贵的加仓窗口，既能下降持仓本钱，又能精准掌握职业上行周期的盈利。#沪指跌破3900点关口！ 怎么样应对？##本年买基金赚了多少钱？##观念搭子团炽热招募中！#

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